AI基金招商瑞恒一年持有期混合A（009377）披露2025年四季报，第四季度基金利润237.89万元，加权平均基金份额本期利润0.0135元。报告期内，基金净值增长率为1.15%，截至四季度末，基金规模为2.03亿元。
该基金属于偏债混合型基金。截至1月21日，单位净值为1.21元。基金经理是张韵和余芽芳。
基金管理人在四季报中表示，本基金的主要配置资产为信用债和股票。2025 年四季度，我们严格遵照基金合同的相关约定，按照既定的投资流程进行了规范运作。权益部分我们大幅超配了有色金属，其中包括贵金属和工业金属，我们看好价格端的上涨，此外我们兑现了一部分国产算力并增加了海外链的配置。报告期内，组合从布局 2026 年的思维出发，在债市无明显趋势行情下，主要以票息策略为主，在年底市场调整过程中，适度加仓 2-4 年信用债。
截至1月21日，招商瑞恒一年持有期混合A近三个月复权单位净值增长率为2.82%，位于同类可比基金195/629；近半年复权单位净值增长率为4.73%，位于同类可比基金284/629；近一年复权单位净值增长率为5.07%，位于同类可比基金472/626；近三年复权单位净值增长率为7.56%，位于同类可比基金424/564。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至12月31日，基金近三年夏普比率为0.3065，位于同类可比基金431/542。
截至1月21日，基金近三年最大回撤为2.53%，同类可比基金排名47/526。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为1.58%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为8.52%，同类平均为19.2%。2023年三季度末基金达到12.99%的最高仓位，2023年一季度末最低，为0.1%。
截至2025年四季度末，基金规模为2.03亿元。
截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是洛阳钼业、紫金黄金国际、盛屯矿业、中国宏桥、金诚信、金盘科技、华友钴业、中国人寿、中际旭创、海光信息。
核校：孙萍
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